Національний банк підвищив облікову ставку вдруге менш як за два місяці, але українські банки поки не почали масово переглядати дохідність гривневих депозитів.
Як раніше повідомляла «Вартові», 18 вересня НБУ підвищив облікову ставку до 16% річних. Перед цим, 31 липня, регулятор підняв її із 15% до 15,5%.
За оцінками Нацбанку, споживча інфляція на кінець 2026 року може сягнути 10%, тоді як попередній прогноз становив 9,4%. Прогноз базової інфляції — 9,2%. Раніше «Вартові» писала про оцінки НБУ щодо інфляції.
Як відреагували банки
Після посилення відсоткової політики НБУ частина банків, переважно невеликих, почала підвищувати ставки ще в серпні. Водночас великі та середні установи не поспішали змінювати умови, а деякі з найбільших банків навіть знизили ставки.
За даними порталу «Мінфін», у вересні середня дохідність тримісячних і шестимісячних депозитів майже не змінилася. Ставки за дев’ятимісячними та річними вкладами зросли лише на 0,33%.
Однією з причин є достатній рівень ліквідності банків. За оперативною статистикою НБУ за серпень, кошти населення в банках зросли на 0,5%, або на 7,2 млрд грн, і досягли 1 трлн 536 млрд грн.
Водночас, за підрахунками фінансових аналітиків, приріст строкових депозитів населення у серпні сповільнився до мінімуму за 12 місяців: плюс 1,6 млрд грн, або 0,3% проти липня. Частка строкових вкладів зменшилася на користь поточних, карткових і розрахункових рахунків.
Що змінилося з депозитними сертифікатами НБУ
Разом з обліковою ставкою максимальна дохідність тримісячних депозитних сертифікатів НБУ зросла з 19% до 19,5% річних. Це облікова ставка плюс 3,5 відсоткового пункта.
Із 7 серпня НБУ перестав автоматично задовольняти заявки банків і почав раз на два тижні проводити відсоткові тендери з обмеженим обсягом сертифікатів. На перших аукціонах попит банків перевищував запропоновані обсяги, тому реальна дохідність знижувалася.
На першому розміщенні 7 серпня ставка становила 18,71% річних проти максимально можливих тоді 19%. На другому аукціоні 21 серпня вона знизилася до 18,59%. Тоді НБУ задовольнив 39 із 76 заявок від 17 банків на загальну суму 40 млрд грн, а незадоволений попит зріс до 12,1 млрд грн проти 7,1 млрд грн 7 серпня.
Після підвищення облікової ставки 18 вересня максимальна дохідність сертифікатів зросла до 19,5%, але середньозважена ставка на аукціоні залишалася в діапазоні 18,59–18,65% річних.
Чого очікують на ринку
За задумом НБУ, новий підхід до розміщення депозитних сертифікатів має посилити конкуренцію банків за вкладників. Водночас деякі банкіри вважають, що через зниження реальної дохідності сертифікатів у банків поки немає достатнього стимулу масово підвищувати ставки за депозитами.
На рішення банків також впливають кредитні плани. За підсумками другого кварталу 2026 року банківська система наростила кредитні портфелі бізнесу та населення. У липні обсяг кредитів резидентам становив 1,388 трлн грн, а в серпні, за оперативними даними НБУ, — 1,44 трлн грн.
Банкіри зазначають, що ринок реагуватиме поступово. Першими ставки підвищуватимуть установи, яким потрібна додаткова ліквідність, насамперед невеликі банки. Великі та середні банки із запасом ліквідності можуть довше зберігати чинні умови.
